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建材环保压力将改善京津冀供需格局荐1股

2019-11-10

  建材:环保压力将改良京津冀供需格局 荐1股 201 - 类别: 机构: 研究员:

  [摘要]

  报告要点政府频出台文件大力整治大气污染,京津冀尤其河北首当其冲今年9月以来,国务院、发改委、环保部、财政局等均频频发布有关大气污染防治的文件,有以下几点:1、治理目标任务层层分解到地方政府,并纳入政绩考核;2、政策力度偏重于京津冀,尤其是河北地区。中央财政部安排50亿资金用于京津冀蒙晋鲁六省大气污染治理,特别强调要重点向治理任务重的河北倾斜; 、环保部将针对京津冀重点区域的大气污染展开每月专项执法检查。

  政策进一步施压下,石家庄正逐渐落实限产,其它市也望跟随我国前十个环境空气质量最差的城市中,河北省占了7个,其中石家庄、唐山、邢台排前三。为强力整治大气污染,石家庄要求后,除多线企业(曲寨和金隅)可保存2~ 条熟料线生产外,其余产线和粉磨站全部关停5个月。目前粉磨站白天停晚上产,熟料线尚未出现大量停窑。但政府已采取必要措施监督停产,后续或进一步升级。除石家庄外,承德、邯郸、邢台、唐山等也均发布相关大气污染防治文件或召开相关会议,预计后续也可能有限产政策出台。

  若限产得到复制,格局改良下京津冀望成功达成协同提价石家庄合计熟料产能2150万吨,计划停产后金隅、曲寨分别保留 条、2条,计500万吨产能,停产量将达到1650万吨,占河北省总产能比重16%。10、11月是旺季,停产将使产能利用率由57%提至68%;12、1、2是淡季,将使得产能利用率由42%提升至49%。旺季停产将对价格将有支撑作用,国庆期间石家庄水泥和熟料均上涨10~20,随大气治理延续,价格望进一步上涨。

  市场担忧旺季时间已不长,停产提价对盈利提升幅度较小,但我们认为:若限产到位且能够向其他城市复制,外加明年河北新增产线仅1~ 条,则格局改善下京津冀有望成功步入协同提价,可关注 个时间的价格表现不断去印证:1、10月下旬到11月上旬是不是有进一步提价;2、12月价格能否稳住; 、明年4月协同提价能否成功。

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